Экспертное мнение в журнал «Эксперт-Волга»
Материал подготовлен для размещения в статье Максима Острикова «В поисках выхода», опубликованной в журнале «Эксперт-Волга» №48 от 15 декабря 2008 г.
На вопросы журналиста отвечает генеральный директор Лизинговой компании «Медведь», Голубков Павел Аркадьевич.
- В связи с недостаточностью кредитных средств некоторые лизинговые компании стали предпринимать попытки поиска денежных средств за рубежом, для чего приводят свою систему отчетности к мировым стандартам. Считаете ли вы такой путь перспективным и будете ли сами использовать такую возможность?
Безусловно, такая схема привлечения финансирования перспективна для любой лизинговой компании и не только в кризисное время. Но перевод отчетности на МСФО – это длительный и трудоемкий процесс. Поэтому, если говорить о краткосрочных перспективах, я считаю, что это не является решением проблемы дефицита денежных ресурсов у ЛК.
- Президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков направил председателю Центрального Банка РФ Сергею Игнатьеву письмо с предложениями о внесении изменений в нормативные документы Банка России, направленные на повышение устойчивости банковской системы, в частности речь идет о Положении ЦБ РФ от 12 ноября 2007 года № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами». Банкиры предлагают включить в перечень организаций, чьи кредиты (иные требования) предоставляются в обеспечение кредитов Банка России, компании осуществляющие лизинговую деятельность. Считаете ли вы, что в случае принятия таких изменений увеличится поток кредитных ресурсов для лизинговых компаний?
Если бы подобные предложения были бы реализованы, привлекательность лизинговых компаний, как объектов финансирования, для банков и кредитных организаций значительно повысилась. Но у меня есть сомнения в принятии данных поправок.
- Какими другими способами сейчас ЛК могут привлекать средства для финансирования лизинговых сделок?
Вряд ли во время такого масштабного кризиса можно найти новые уникальные способы получить дополнительное финансирование. На мой взгляд, стоит вспомнить о такой слегка забытой схеме, как рассрочка от производителя. Поставщикам это должно быть интересно, особенно в случае крупных заказов, ведь значительное снижение спроса на любые производственные активы налицо.
- Как в настоящее время распределяются доли краткосрочных и долгосрочных кредитов в структуре привлеченных средств ЛК?
Наша компания изначально максимально старалась балансировать срочность активов и пассивов, поэтому краткосрочных обязательств у нас всегда было мало. В условиях кризиса привлекать «короткие» деньги тем более рискованно, и мы этого не делаем. Имевшиеся в балансе краткосрочные обязательства оплачиваем, либо реструктуризируем, поэтому соотношение долгосрочных и краткосрочных пассивов у нас растет в пользу долгосрочных. Предполагаю, что у других компаний может наблюдаться противоположная тенденция из-за отсутствия доступа к долгосрочным кредитным средствам.
- На сколько сейчас снизились объемы заключенных лизинговых сделок?
В настоящее время, по нашим «субъективным» ощущениям, деятельность в сфере лизинга практически приостановлена. Многие лизингодатели сейчас столкнулись со значительным ростом дебиторской задолженности, проблемами с рефинансированием своих обязательств. Думаю, во многом из-за того, что не достаточно серьезно относились к таким понятиям, как риск-менеджмент и управление ликвидностью.
Те, кто таких проблем не имеет, также выбрали выжидательную позицию и рассматривают сделки лишь от надежных и проверенных лизингополучателей. Вновь обратившихся клиентов финансировать никто не рискует.
С другой стороны необходимо отметить, что и спрос со стороны платежеспособных клиентов значительно снизился, так как предприятия, реализующие оптимальную финансовую политику, приостановили и сократили свои инвестиционные программы.
Наша компания – не исключение. В целом мы ведем деятельность в обычном режиме, но требования к клиентам мы ужесточили.